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為替予約

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6. 為替予約取引の評価

入力者 山下章太 更新日 20091231

為替予約レートの作成は、評価時点での為替スポットレートと金利水準から計算します。
この考え方は、現在の市場が予想している金利水準での為替予約の計算方法であり、
将来の為替レートが為替予約レートと同じになることを意味している訳ではありません。

為替予約レートの計算式


為替予約取引の評価


※この式は、日本円と米ドルの将来価値が等しくなるように計算されるレートが為替予約レートであることを表しています。

【例題】
現在の為替スポットレートが100円/米ドル、10年の日本円のディスカウント・ファクターが0.860、
10年の米ドルのディスカウント・ファクターが0.683であった場合、10年間の為替予約レートを求めましょう。

先ほどの計算式を利用して為替予約レートを算定すると下記のようになります。

為替予約取引の評価



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